中国P2P平台的反思与转型
国内P2P行业近年来虽然异军突起，但由于网贷平台门槛较低、监管缺失等原因，导致问题突出，各种矛盾频发，给大众投资者造成了较大的经济损失。借鉴美国P2P行业的发展经验，下一阶段国内P2P行业如何进行转型发展?
在我看来，至少以下几个方面可供我们借鉴和参考：
第一，P2P平台的法律定位必须清晰。这是一个至关重要的问题，先前恰恰在这个问题上存在着“模糊概念”。这次《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(征求意见稿)重申了P2P作为网络借贷信息中介的法律地位，也就是“专门经营网贷业务的金融信息服务中介机构”，其本质是信息中介而非信用中介。过去，我国P2P企业往往是作为银行贷款的补充，暗地里干着银行的放贷收息事情。P2P公司(网贷机构)背离了信息中介的定性，承诺担保增信、错配资金池等，已由信息中介异化为类银行信用中介。这是极其危险的一种行为，是对互联网金融的误解和亵渎。这完全也违背了征求意见稿规定的“不得非法吸收公众资金”等四条红线。
未来P2P平台的盈利模式上，我们可以借鉴美国Lending Club这类P2P平台公司，不能死盯在对个人的信用贷款上，尝试金融超市模式(金融信息中介)、消费类贷款、家族财富管理等几类盈利模式。但必须效仿美国Lending Club这类P2P平台公司，无论何种模式，都必须是提供中介服务，不单独放贷和收息，只赚取中间手续费用，最大限度保障放款人的利益。
第二，国内P2P行业借款者和放款者自由确定利率的方式不可再行。由于信息的不对称及专业水平的差异，通过双方协商确定利率不仅消耗大量的时间和精力，而且容易产生放款人借机欺骗借款人的情形。只有标准化的定价方式和产品才能弥补借款人专业知识不足的短板，维持公平、公正和公开的交易。虽然借款端利息会相应下降，但其利率定价将逐步回归理性化，能够降低平台风险，投资人资金安全性反而进一步提高。
第三，在P2P借贷中，借款者信用非常重要。我们必须做到对每一个借款人都有完善的信用报告可查，这构成P2P借贷的最基础条件。但目前我国尚没有建立完善的个人信用系统，“老赖”黑名单也刚刚出现。我们建议，能够单独建立一个“网贷信息个人信用”系统，一旦借款人在网贷方面出现信用问题，在P2P借贷方面可以完全停止，以确保在互联网支付方面的绝对安全。
第四，必须提高P2P平台的业务资格审核门槛，逐步将借贷资金与平台运营完全分离开来，从而减少了投资者的风险。例如，美国SEC监管要求P2P的注册费高达数百万美元，这限制了P2P平台的无序、野蛮生长。我们认为这是一个成功的经验。对于P2P平台，不能像目前几个“志同道合者”就可以注册一个P2P机构，就可以大肆向公众筹集资金。从金融市场实践看，并不是越多的P2P公司就表明市场越好。恰恰相反，鱼龙混杂的局面并不利于P2P平台健康发展。随着市场准入门槛进一步提高，大浪淘沙后的行业将逐步走向规范与良性，并经过中国互联网金融行业协会统一培训和注册，才能有资格开展P2P网贷业务。而那些没有经过协会统一考试和取得资格执照的平台将难逃被淘汰的命运。